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【资讯】国企改革概念现过山车行情短炒政策不如长守业绩

发布时间:2020-10-17 02:08:26 阅读: 来源:管道泵厂家

国企改革概念现过山车行情 短炒政策不如长守业绩

随着央企改革试点正式启动,本周国企改革概念成为市场热点。然而多数概念股出现的暴涨暴跌“过山车”走势,显示出主导行情的仍是一些短线资金。国企改革的终结目标,在于激发企业活力、提高经营效率。与其围绕政策热点进行短炒,不如从业绩增长着手展开布局。  概念股玩起“过山车”  从今年年初开始,国企改革概念就是市场关注的题材。根据国资委的部署,国有资本投资公司、董事会制度、混合所有制、纪检派驻等四项改革试点同步铺开,首批六家央企入围,这被认为是新一轮国企改革提速的信号。  “四箭齐发”大大激发了市场热情。在改革试点启动后的次日(16日),中粮生化、中粮地产、际华集团、中国医药、中粮屯河、国投新集、中成股份均以涨停报收,占两市涨停个股的约三分之一。  然而这股热情仅仅是“一日游”。17日相关概念股便出现大幅下挫。下跌最多的中粮生化跌幅近9%,几乎将之前的涨幅如数吐出。  18日国企改革概念股的走势则出现分化。中粮系再度崛起,旗下有两只股票涨停,际华集团上涨3.83%,整个板块上涨3.28%。  在改革启动之初,概念股的“过山车”行情并不奇怪。海通证券研究员姜超指出:“本次改革试点并没给出时间表,未明确试点何时结束,央企改革何时全面铺开。”申银万国的报告预计,2014年国企改革总体以路径探索、方案完善为主,全面展开或将从2015年开始。  地方国企接力下一棒  在本次央企改革试点之前,包括上海、湖南、贵州、天津、重庆、四川、湖北、山东和江苏等近10个省市出台了地方国企改革方案。  不过,有观察人士认为:这些改革总体看是雷声大、雨点小,原因在于对一些关键问题拿捏不准。于是,出现了地方国资管理部门等上级国资委指导、企业等地方国资委指导的观望情形。  央企改革试点的启动,一定程度上解决了顶层设计的问题。可以预见,在各地的推动下,下一步国企改革将呈“星火燎原”之势,成为股市的重要看点。  相比于央企,地方国企多处在竞争性行业,改革难度相对较小。由于其盘子不大,调头也比较方便,这给投资者提供了很多掘金的机会。  不少基金经理纷纷表示看好国企改革的主题投资机会。华宝兴业多策略基金就认为,三季度股市维持震荡行情的概率较大,市场机会依然存在,预计包括国企改革、节能减排和新兴消费等领域将出现结构性行情。  更值得一提的是,中证指数公司最新宣布,将于今年8月7日发布中证国有企业改革指数,已出台股权激励和重大资产重组方案的上市公司优先入选。市场人士指出,资本市场对深化改革释放的制度红利认可度较高,国企改革有望成为较长一段时间内的主题投资方向。  需摆脱“炒地图”思维  在A股市场上,有一种“炒地图”的传统。即围绕着特定的政策主题,对相关区域的上市公司轮番炒作。国企改革由于涉及面广,目前也出现了这种苗头。  从实际情况看,“炒地图”并不靠谱。央企改革试点启动后的“过山车”行情就说明了一点。对于散户来说,在短线进出中把握时点不是一件容易的事情,一不留神容易被套。  究竟应该怎样看待国企改革带来的投资机会?银河证券认为,有以下几条主线值得关注:一是作为集团上市平台的公司,能够获得大量优质资产的注入,迅速做大做强。二是国有控股比较高、经营管理水平较低的公司,通过吸收民间资本、实施股权激励,使公司的经营能力、盈利能力大幅改善。三是集团上市公司较多,在资产整合过程中被作为“壳资源”出售的公司,具有市场化的投机价值。  总而言之,这些投资机会,都和公司的业绩增长有关。以往有少数国企高管,并不是以企业业绩改善作为经营目标,而是以国企为平台为仕途做铺垫。国企改革就是要革除这些弊端。  在瑞银证券研究部副主管、首席策略分析师陈李看来,要真正提高国企的经营效率,改革需要拿出更多的细节、更大的信心。“如果只是出售少数股权,让民间资本做一个财务投资人,这叫融资不叫改革。通过外部资本引进市场机制、让企业不再听命于行政指令,这才是真正的改革。”

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